证券市场行情回顾 （2026年11月2日 – 2026年11月6日）
A股超跌反弹，科创50领涨7.96%，成长风格回归，传媒、电力设备领涨；成交放量，ETF持续净流入，利率债收益率下行，期指贴水收窄。
资本市场周度大事前瞻（2026.11.9-2026.11.15）
下周是四季度数据最密集的完整交易周：中美通胀同周定价，十月外贸与信用读数接续落地，成品油调价与工业品价格再定价，算力链三张财报定四季度预期。
卡莱斯基理论解码：2027 全球经济与资产配置
经济周期非黑天鹅而是内生循环：卡莱斯基模型经杨健1988年研究给出阈值，据此判定产能过剩、需求疲软与政策放大三重风险，提出2027年配置对策。
证券市场行情回顾 （2026年10月26日 – 2026年10月30日）
A股单边下行，成长风格重挫，创业板、科创50暴跌超10%，资金集中流出AI算力硬件链；银行、石油石化等低估值防御板块逆势领涨，港股走强，市场风险偏好显著降温。
资本市场周度大事前瞻（2026.11.2-2026.11.8）
下周是四季度首个完整政策数据周：美国中期选举与10月非农定盘，人大常委会集中审议金融法等八部草案，进博会与乌镇峰会同期，英欧议息与苹果AMD高通财报落地。
杨健 l 全球债务的转折点——利率跑赢增速之后
r−g在主要经济体相继转正，全球债务由增长稀释转入自我累积；美国风险在利率、日本在例外收窄、欧洲在制度、新兴市场在货币错配，配置宜缩短久期。
杨健 l U.S. Sovereign Debt Sustainability: A Theoretical Framework and Debt-Path Projections 美国主权债务可持续性：理论框架与债务路径预测
r−g转正使美国债务失去自动稳定：3.3点财政缺口下2055年公众持债达GDP的156%至198%，唯有低利率回归或大幅财政整顿方能锚定。
全球债市风波：演进路径、情景推演与资产配置 ——兼论对中国资本市场的影响及防范措施
本轮债市是地缘冲击引发、杠杆放大、法国政治风险定价与央行政策缺位叠加的复合危机；报告给出干预与不干预两种情景，并推演其对中国市场的传导及防范措施。
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